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Commence l'affaire Le financement de la mise en marche

La dette contre le financement de l'action : quel meilleur choix pour ton business ?

Debt vs. Equity Financing: What's the Best Choice for Your Business?
Quels aspects de l'investisseur d'affaires juste pour toi ? / le crédit : la représentation D'investissements par Shutterstock

Dans le monde du financement du petit business il y a des créanciers et il y a des investisseurs. Ces deux sources du financement peuvent t'accorder toutes les espèces, tu dois commencer ou élever le business. Mais qui est le meilleur choix ?

Voici le résumé de ce que la dette et le financement de l'action entraînent, ainsi que le pour et le contre chaque méthode du financement.

La définition de la dette

Le financement de dette signifie occuper l'argent de la source extérieure avec la promesse du paiement de la somme prêtée, plus coordonné l'intérêt, plus tard.

Les crédits traditionnels aisés, comme proposé par les banques, sont une forme du financement de dette. Tels crédits, en général, sont payés dans les mensualités et demandent la garantie personnelle du côté de l'emprunteur. Le matériel, l'endettement de débiteur, l'équipement, l'immobilier et les polices d'assurance peuvent être utilisé tout à titre de la sécurité sur le crédit. Si l'emprunteur ne peut pas payer le prêt, ce gage patrimonial peut être utilisé pour satisfaire le paiement.

La Gestion américaine des affaires du petit business (SBA) sert aussi du garant pour plusieurs formules de crédits au petit business. Puisque les crédits assurés SBA, sont le risque plus bas, qu'assuré seulement par le propriétaire du business, est moins de dépenses liées avec выниманием de tels crédits. Chez GARANTI SBA des crédits, en général, il y a des perspectives à long terme et les taux plus bas de pourcentage, que les crédits du type alternatif. Les propriétaires du business ont approuvé pour GARANTI SBA les prêts, non plus doivent proposer du gage si patrimonial, combien d'ils pourraient avoir vers, en recevant le prêt du créancier alternatif.

Mais les crédits SBA non pour tous. Les critères de l'octroi de tels crédits peuvent être très sévères, et certains propriétaires du business — particulièrement ceux-là avec les histoires moins stellaires de crédit — peuvent vouloir regarder dans une autre place, en faisant des achats le prêt. L'affacturage, la distribution commerciale de l'argent comptant, les crédits des amis et la famille et l'utilisation des cartes personnel ou le crédit de l'activité commerciale - tous les exemples des variantes alternatives du financement de dette. À la différence des crédits traditionnels, certaines dettes alternatives — comme la distribution commerciale de l'argent comptant — sont payées comme le pour-cent de chaque semaine ou mensuel des ventes du vendeur, non comme l'ensemble le paiement mensuel.

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Pourquoi la dette travaille

Pendant que certaines compagnies dévient de заема de l'argent, près du financement de dette, certes, il y a des avantages. D'une part, le financement de dette peut s'habituer le fonds environ toute sorte (ou le montant) le business.

"SBA propose les programmes élaborés pour assurer l'accès au capital pour tous les types des entrepreneurs", John Fleming, le directeur d'arrondissement du bureau Delaversky SBA, dans l'interview postale avec Business News Daily a dit. "Chez nous est микро les crédits, les crédits de commerce jusqu'à $5 des millions et la fixation [rédacteur] de 20 ans - les crédits de l'immobilier du niveau pour de grands projets".

WhileFleming rapide pour indiquer au profit du choix GARANTI SBA les prêts aux entreprises du petit business du fonds, les propriétaires du petit business doivent connaître que, s'ils prennent la décision d'aller l'itinéraire du financement de dette, ils auront beaucoup de variantes, que les crédits simplement traditionnels. Cette gamme du choix - un avantage de l'utilisation du financement de dette selon le financement de l'action.

Pendant que beaucoup de créanciers alternatifs perçoivent de plus hauts taux de pourcentage, que les banques traditionnelles font, eux, il est aussi plus probable, financent les propriétaires du business, les cotes de crédit de qui moins, que beau ou ceux-là, qui n'a pas de gage suffisant patrimonial pour garantir le prêt.

Un autre avantage de l'utilisation du financement de dette selon le financement de l'action est que les créanciers, à la différence des investisseurs, ne s'expriment pas comment tu diriges le business. Avec le financement de dette les propriétaires du business entrent dans les relations avec les créanciers, qui s'achèvent, dès que le créancier était payé.

La partie inférieure de la dette

Les crédits - la source l'absolument plus répandue du financement du petit business, mais près de l'utilisation de la dette pour financer le business en effet sont les manques. D'une part, les compagnies, qui sont limitées en espèces, devront dépenser la partie considérable des revenus mensuels, en remboursant l'argent, qu'ils occupaient des créanciers.

"Le plus grand manque de l'utilisation de la dette pour financer la croissance - ce que la dette demande le paiement", Steve King, le directeur général Alaris Royalty Corp., la compagnie canadienne, qui propose le financement alternatif de l'action aux entreprises du petit et moyen business, déclarait dans l'interview postale avec Business News Daily.

Le roi, qui approuve le financement de l'action selon le financement de dette, a expliqué que l'investissement de l'argent dans ton business, et non dans le paiement selon le crédit, est d'habitude la possibilité plus profitable pour les propriétaires du business.

Le roi a indiqué aussi à un autre manque de l'utilisation de la dette pour financer le business : la Dette doit être remboursée chaque mois, indépendamment du fait comment bien le business fait. Cela signifie que, si tes ventes prennent la chute, tu peux te trouver incapable faire ton paiement mensuel selon le crédit. C'est le manque que même Fleming, le partisan du financement de dette selon le financement de l'action reconnu.

"En utilisant les crédits demande les paiements mensuels indépendamment des revenus produits", a dit Fleming. "Les Conditions du paiement sont coordonnées le front et souvent difficile changer, si le business ne se produit pas bien".

Le financement de l'action est expliqué

Le financement de l'action, dans le monde du petit business, signifie attirer le capital, en vendant l'action du business aux investisseurs. À la différence du financement de dette, le capital attiré au moyen du financement de l'action, n'est pas payé dans les mensualités avec l'intérêt. Au lieu de cela les investisseurs placent l'argent au business et deviennent les propriétaires partiels de ce business. Ils alors sont octroyés du droit à la part du bénéfice du business pendant un long temps. La plupart des investisseurs attend le retour sur les investissements pendant trois - cinq ans.

La source la plus répandue de l'action pour les propriétaires du petit business - les amis et la famille. À la différence de l'emprunt personnel, on paie les investissements faits par les amis et la famille après que ton business commence à faire l'argent, qui ne pourrait pas être pendant quelques années. Souvent, les propriétaires du business lieront les paiements aux investisseurs au flux opérationnel de la disponibilité du business. En d'autres termes, quand le business fait l'argent, les investisseurs - aussi. Dès que les investisseurs ont atteint le retour défini du pour-cent sur les investissements, ils ne sont plus entraînés au business.

Les amis et les investissements familiaux se font d'habitude, quand les compagnies commencent seulement — avant que les entrepreneurs aient une capacité à recevoir le financement de la dette ou l'action d'autres sources. Mais dès que le business confirme l'importance, il peut être en état de recevoir le financement des investisseurs de l'ange ou, en cas des mises en marche grandissant vite, les capitalistes risques.

Pendant que les investisseurs de l'ange et les capitalistes risques se mélangent souvent comme une source du financement, ils servent en réalité à deux fonctions excellentes. Les investisseurs de l'ange - les gens, qui investissent leur argent personnel (d'habitude entre 25,000$ et 100,000$) dans le business, en général pendant la phase précoce de la mise en marche (i.e., avant que le produit ou le service même aille au marché).

Les capitalistes risques, d'autre part, d'habitude les compagnies du fonds dans leurs premiers stades de la croissance espèrent investir la quantité beaucoup plus considérable d'argent ($7 des millions ou plus en moyenne) dans les compagnies grandissant. À la différence du capital de l'ange, le capital risque non privé — cela, en général, dirige la société du capital risque, non la personne. [Voir aussi : 15 Méthodes Créatrices du Financement pour les Mises en marche]

L'avantage de l'action

Le financement de l'action non pour tout, mais il assure en effet l'alternative désirée au financement de dette pour plusieurs propriétaires du business. En réalité, le financement de l'action ne peut pas être accusé de deux plus grands niveaux des propriétaires du business схватываний contre le financement de dette : la restriction place cela sur le flux accessible de la disponibilité et le risque lié à la garantie personnelle du prêt.

"L'action élimine les manques de la dette, dans lequel elle ne rejette pas le capital du business pour payer comptant pour la dette, et elle divise aussi dans le risque d'affaires à côté de l'entrepreneur", le Roi a dit.

Un autre avantage de l'utilisation de l'action pour financer le business est que toi ne doit pas payer les investisseurs tout de suite. Cela signifie que chez toi est plus de temps pour élever ton business, avant que tu doives commencer à s'inquiéter comment toi tu vas tout payer. Et, si le business essuie en fin de compte l'échec, tu n'auras personne pour rembourser. Comme le Roi a indiqué, les investisseurs perdent ou vainquent à côté des propriétaires du business.

Les manques du financement de l'action

Bien que le financement de l'action - une bonne possibilité pour certains aspects des compagnies, chez lui soit aussi la partie inférieure. 

Le plus grand manque de l'utilisation de l'action pour financer le business - ce que les investisseurs de l'action possèdent en réalité le pour-cent du business, dans qui ils investissent le capital, a dit Fleming. C'est pourquoi, si le propriétaire du business jette trop de paquet d'actions (plus que 49 pour-cent) dans son ou son business, lui ou elle peut vite perdre le contrôle sur le business.

Cette perte du contrôle peut être un grand problème pour les propriétaires du business, qui ont reçu le financement de l'action, mais qui veut assurer aussi le financement supplémentaire de dette (quelque chose qu'est beaucoup d'aux propriétaires du business fait).

"En demandant au financement de dette, les créanciers demanderont souvent que chacun au moins avec la propriété de 20 pour-cent signe personnellement pour le prêt", a dit Fleming. "Les Investisseurs de l'action ne signeront pas d'habitude pour les crédits supplémentaires et peuvent bloquer ta capacité à attirer le capital supplémentaire".

Les propriétaires du business ont aussi très peu de contrôle sur, quand l'investisseur décide de sortir du business.

"Le partenaire typique selon le capital social privé demande la sortie pour cinq - sept ans et aura assez de contrôle pour forcer cet événement de sortie", le Roi a dit. "Beaucoup de fois cette sortie ne sera pas quelque chose que l'entrepreneur" veut.

Mais ce que le Roi examine comme un encore grand problème avec la plupart des variantes du financement de l'action, est les investisseurs du contrôle, peut avoir selon les opérations quotidiennes du business.

"Le partenaire en parts peut souvent influencer à la culture et les opérations de la compagnie, qui avoir être beaucoup de significations (positif et négatif) sur le business", a dit le Roi, la compagnie de qui propose le financement de l'action avec la promesse de ne pas prendre sous le contrôle de la compagnie, dans qui cela investit le capital.

"La plupart des entrepreneurs préférerait assurer le contrôle sur le business et ne veut pas le partenaire financier, disant à ceux-ci, comme diriger leur business", il a dit.

Le bilan

La décision entre l'action et le financement de dette sera réduite en fin de compte à l'aspect du business, que tu possèdes.

Флеминг a dit que les entreprises les plus traditionnelles du petit business, comme ceux-là dans les secteurs de détail et industriels, ont décidé le financement de dette de commencer ou construire le business. Le financement de l'action, il a dit, convient plus pour le business dans les technologie ou les secteurs d'innovation, qui ont la tendance à être les entreprises du plus haut risque, qui proposent больший le retour des investissements.

Le roi a indiqué que les compagnies, en cherchant le financement de l'action d'habitude qu'il téléphone par compagnies "hautes variabilité", comme les mises en marche techniques ou ceux qui appartiennent aux industries très cycliques, qui n'ont pas de flux stable de la disponibilité pour faire les paiements réguliers selon le crédit.

Primordialement publié sur Business News Daily.

Elizabeth Palermo
Elizabeth Pelermo

Elizabeth écrit des technologies d'innovation et les tendances d'affaires. Elle voyageait partout par l'Amérique dans ses rôles de l'étudiant, le professeur anglais, l'interprète espagnol de langue et l'écrivain surnuméraire. Elle a reçu l'instruction supérieure avec B.A. Sous les relations Internationales de l'Université du nom de George Vachingtona. Tu peux la suivre sur Twitter @techEpalermo ou .